地方政府融资平台贷款近6万亿 金融风险正积聚
近日，《华夏时报》记者从相关监管部门独家获悉，一个不为外界关注但却令人担忧的风险态势正在不断积聚：来自监管部门内部的相关资料显示，截至目前，全国各级政府融资平台有8000多家，银行贷款余额近6万亿元。尤其是在融资平台贷款中，项目贷款余额近5万亿元，占全部融资平台贷款的比例已经超过80％。地方政府融资平台隐藏的各种潜在风险已成为不争的事实。
毋庸置疑，金融系统因为地方政府相关项目的巨额融资，在支持了地方经济的同时，也正在积聚着较大的风险。
项目贷款成
政府融资平台主角
由于地方政府融资平台很难获得大型国有商业银行和全国性股份制商业银行支持，地方政府就把手伸向自己可以控制的城市商业银行和农村信用社。
今年以来，城商行贷款激增成为一个普遍现象。这曾被一些舆论一度视为经济增长的有力佐证。
但是，事实果真如此？通过地方政府融资平台公司贷款，是目前政府类贷款的主要表现形式。尽管城商行对地方政府高度信任，但实际调查显示，仍然有一些政府融资平台公司为了达到自身运作目的，利用与银行之间信息不透明的可乘之机或自身强势地位，违规侵占信贷资金，损害银行利益。
而这些违规现象基本有以下几类：一是利用一个项目向多家银行融资，套取信贷资金。如苏南某市的一个园林环境整治建设项目，计划总投资约8亿元，其中有近3亿元自筹。该公司2009年上半年在向某城商行分行申请到5亿元项目贷款的同时，又以同一项目向当地另一股份制银行分支机构申请到2亿元流动资金贷款，建设资金基本依赖银行，项目资本金有名无实。
其次，改变约定用途，挪用信贷资金。如某市公共交通总公司2009年年初向某城商行分行申请2000万元贷款，约定用途为购车。贷款资金到账后，借款人分别向其母公司某市城建国有资产控股（集团）有限责任公司转账近千万元；并且分别向当地石油公司支付上百万元油款。
“千年不赖、万年不还”成为政府融资平台的第三种表现，长期占用信贷资金。当前，政府融资平台公司的很多建设项目本身并不产生效益，没有可靠的还款来源，依赖地方政府其他收入偿还贷款。一旦地方政府的财力或还款意愿不足，贷款资金往往不能按期归还，甚至久拖不还，长期占用。
据相关监管部门人士透露，目前很多地方，不少原来审批未通过的项目在今年的政府投资中都得以重新启动，隐藏的深层情况不容乐观。“很多项目一女多嫁，获得的巨额融资在实际使用中也没人监督资金用途。”
风险不断积聚
“就地方银监局来说，也还是要多少看地方政府的脸色。有些情况也不能全部上报。”一位不愿署名的地方监管部门人士无奈坦言。过度负债，超过财政偿还能力；诚信不足，还款意愿难确保；期限偏长，对银行流动性构成不利影响。这些都是地方政府融资平台的现存问题。
各类政府融资平台公司，其实往往都由政府筹划、组建设立并直接或间接出资，主要负责人由政府或相关部门领导兼任,受政府委托从事开发、建设等任务，名为独立法人，实为政府附属单位。多数政府融资平台公司本身不具有自偿能力，依赖财政拨款偿还贷款。政府融资平台公司贷款的实质是政府负债。银行对政府融资平台公司贷款的风险评估，很大程度上不是按照企业法人贷款的标准分析，而是基于对地方政府财政收支状况和偿还能力的判断，但又由于并不真正掌握其总体负债规模和偿债能力，既无法做到对借款人客户评级，更不可能实现对具体贷款的债项评级。
就在近期，银监会专门就地方政府融资平台存在的问题，专门内部发文进行特别警示。据了解，这次的文件中要求各地银监局相关部门，要特别关注以下四个方面情况：一是部分地区财政信贷化。地方政府负债率接近甚至超过了200％，国际一般低于100％。二是政府背景项目资本金不足，不少项目甚至变相利用信贷资金充当资本金。其实就是部分银行在竞争中忽视审慎经营原则，对政府背景项目把关不严，盲目乐观。第三是县级政府融资平台贷款比例较大，在全部融资贷款平台中的比例接近30％，其负债偿债能力尤其令人担忧。四大国有银行在改制前的不良贷款中，有很大一部分就是来自县域分支机构。第四，部分银行贷款集中度上升。部分银行占政府融资平台贷款占到各项贷款比重高达40％。审批授信的额度更大，有的甚至已经超过当前各项贷款的总和。
农行与建行“性相远习相近”苦练内功
系列报道：金融危机下中国银行业变局之三
本报记者 钱秋君 北京报道
建行作为房地产和大型基建等贷款领域的传统优势银行，而农行在涉农业务上所具备的优势是其他商业银行无法比拟的。一个发展重心在城市，一个涉农。而在金融危机后，却选择共同战略：积极练好内功，看好国内市场，认同农村市场是我国未来新型金融市场并正在快速成长。这正所谓“性相远，习相近”。
没有泪眼婆娑，没有撕心裂肺，韩国电视剧中经典的凄美爱情故事却一次一次在中国企业与外资战略合作伙伴之间上演，而一段段跨国恋爱故事如今看来也已是“此情可待成追忆”，但这些可以给后来想出海的中国金融机构足够的借鉴。
银行业内人士的一番话似乎是一种警示，他对《华夏时报》记者表示：在当前经济形势下，出海是一个机遇，但要把机遇变成现实，则要根据自己的能力。如果能力不够，不仅不是机遇，也许会变成你的包袱，甚至是走向破产的不归之路。
而以四大行为代表的中国金融机构正是清晰地认识到这点，明白“拓外必先安内”的道理。农行人士说，此时他们不急着走出去，重要的是练内功，只有内在健康了，未来走出去才更保险，彼时就不需要为走出海外带来的亏损买单。
历史：冲动的惩罚
海外投资亏损老大非中投莫属。中投从2007年成立以来，两次最重要的海外投资，一是对黑石集团，另一是对摩根士丹利的投资，截至美国时间11月11日，估算浮亏约达45亿美元。
中投意气风发地参股海外公司作为其“走出去”的重要一步，然而不到两年时间，接连对海外的投资却陷入了“全军覆没”的境地。
同样陷入“赔了夫人又折兵”状况的还有中铝，力拓毁约对中铝造成巨大损失。而中铝所得的1.95亿美元分手费远远不够赔偿给四大银行的。仅仅从注资力拓耗费的金钱上计算，中铝里里外外的损失都是巨大的，是最大的受害者。
海外投资实际上“看上去很美”。海外市场需要大量的时间、成本和精力的投入，要等到从海外市场中获利，还需要坚持很长时间。业内人士解释：“在没有做好准备、能力明显不足的情况下，如果硬要走出去投入海外市场，贸然行事，很可能水土不服，难以消化。”更何况国际并购很多时候都可以用“看上去很美，结局却很惨痛”来形容。
这是以往诸多出海投资亏损的案例，让农行和建行为代表的中国金融机构深知“拓外必先安内”的道理。而由拓展海外产生的一系列“看上去很美”的景象，其前提保证也是自身内在健康。
现实：拓外必先安内
面对全球金融风暴，面对以往诸多出海投资亏损的例子，更给中国银行业一个重新思考的机会，归根结蒂，中国银行业在未来要更好地发展，最主要的还是要练好内功。
长期以来，中国银行之间缺乏市场化竞争的动力，制度环境与发展空间在很大程度上受到限制。有专家指出，这些情况与上个世纪80年代以前的日本极为相似。
20世纪80年代中后期，日本银行业扩张的步伐遍及全球各地。但仅仅10年之后，日本银行业却从扩张的巅峰急转直下，一部分国际化成果也随之化为乌有。
经济学家韩志国表示：“日本银行业在全球化路途中的教训，就很好地提醒了我们。中国银行业现在最重要的是将管理、经营等内部功夫做足，真正实现与国际水准的接轨，而不要只在乎规模的扩张。”
2008年巴菲特的一句话受到众多投资者的追捧，“当市场恐慌时我贪婪，当市场贪婪时我恐慌。”而恐慌和贪婪都不是中国银行业该有的态度。经济学家景学成解释道：“还是脚踏实地，金融危机对中国银行业来说，总会有一点不安、迷茫，而现在的疑惑是危机到谷底了吗？如果是谷底，是不是应该趁这个机会去海外抄底。但我们必须看到‘底’是没有办法估计的，在我们不知道这个底在哪的时候，还是安分守己在家把内功练好。”
对于如何“安内”练内功，农行和建行各有行动。2009年1月16日农行成立股份制公司，在前半年，农行的公司治理建设是关键。2009年上半年，农业银行结合自身实际，以实施财务重组为契机，加快推进以公司治理建设为核心的内部改革。在初步搭建“三会一层”治理架构的基础上，致力于建立并不断完善公司治理机制。
农行相关人士表示，现在他们不急着走出去，重要的是练好内功，只有内在健康了，未来走出去才更保险。另一方面，现在不出海外，不代表将来同样，但也并不意味着他们没有走出海外的打算。其实农行早在5月就计划在纽约和伦敦开设分支机构，以期建立一个商品方面的全球交易系统。
同样建行在引进战略投资者美国银行期间，双方累计设立合作项目130多个，涵盖零售业务、风险管理等多个领域。建行行长郭树清表示：“虽然这次金融危机重挫了西方银行业，但需要承认，美国银行在经营管理特别是微观管理上还是有众多值得继续学习的地方。”
新希望：中国农村市场
“十年河东，十年河西。”十年前，国有商业银行纷纷收缩农村网点，开始一场对未来农村金融生态影响极大的“集体大出走”；而十年后，以国有商业银行在内的包括城商行、股份制银行又开始一场“集体回归运动”，重新在农村这片广阔的天地排兵布阵。
原因就是：我们需要依靠的市场在中国，尤其是中国农村市场。中国农村有大约9亿的农民，约占世界人口的11%。2008年，中国农村作为一个巨大的市场，形成了超过4200亿美元的市场，由此将产生巨大的消费需求。
在金融危机下，中国金融机构为支持美国金融系统复苏花费巨大资金。这意味着，中国一方面积极宣传将经济转向内需，另一方面希望改善美国经济。在中国经济转向内需的同时，又想帮助美国经济从悬崖边上拯救回来，就必须依靠一个更大、更具潜力的市场。
中国国际经济发展研究中心研究员罗百辉认为，在未来相当长的一段时间内，中国政府所实施的农村城镇化战略将拉动中国经济的持续成长。围绕着中国农村的城镇化过程和农民身份的转换过程产生的投资机会和投资数额极其巨大，为此，中国农村将成为中国经济乃至全球的发展腹地。
2009年3月，建行深圳市分行“村镇业务部”正式挂牌成立，并现场为来自宝安、龙岗的8家村镇集体企业和5户村民提供授信额度30亿元的金融服务。至此，建行是国内首家专门设置村镇银行业务机构的银行。同时建行成立首家村镇银行—湖南桃江建信村镇银行，主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务。
而农行从历史联系上看一直与“三农”有着千丝万缕的联系。近些年，尽管其业务在大中城市取得了较大的拓展，但县域农村金融市场仍是其业务经营的重要组成部分，仍有相当大的业务量分布于这一地区，农行在农村金融业务方面积累了大量经验。截至2009年3月，农行目前有网点数量为2.4万个，其中城市郊区网点848个，县域网点7357个，乡镇网点7309个，占总数35%左右。
毋庸置疑，金融系统因为地方政府相关项目的巨额融资，在支持了地方经济的同时，也正在积聚着较大的风险。
项目贷款成
政府融资平台主角
由于地方政府融资平台很难获得大型国有商业银行和全国性股份制商业银行支持，地方政府就把手伸向自己可以控制的城市商业银行和农村信用社。
今年以来，城商行贷款激增成为一个普遍现象。这曾被一些舆论一度视为经济增长的有力佐证。
但是，事实果真如此？通过地方政府融资平台公司贷款，是目前政府类贷款的主要表现形式。尽管城商行对地方政府高度信任，但实际调查显示，仍然有一些政府融资平台公司为了达到自身运作目的，利用与银行之间信息不透明的可乘之机或自身强势地位，违规侵占信贷资金，损害银行利益。
而这些违规现象基本有以下几类：一是利用一个项目向多家银行融资，套取信贷资金。如苏南某市的一个园林环境整治建设项目，计划总投资约8亿元，其中有近3亿元自筹。该公司2009年上半年在向某城商行分行申请到5亿元项目贷款的同时，又以同一项目向当地另一股份制银行分支机构申请到2亿元流动资金贷款，建设资金基本依赖银行，项目资本金有名无实。
其次，改变约定用途，挪用信贷资金。如某市公共交通总公司2009年年初向某城商行分行申请2000万元贷款，约定用途为购车。贷款资金到账后，借款人分别向其母公司某市城建国有资产控股（集团）有限责任公司转账近千万元；并且分别向当地石油公司支付上百万元油款。
“千年不赖、万年不还”成为政府融资平台的第三种表现，长期占用信贷资金。当前，政府融资平台公司的很多建设项目本身并不产生效益，没有可靠的还款来源，依赖地方政府其他收入偿还贷款。一旦地方政府的财力或还款意愿不足，贷款资金往往不能按期归还，甚至久拖不还，长期占用。
据相关监管部门人士透露，目前很多地方，不少原来审批未通过的项目在今年的政府投资中都得以重新启动，隐藏的深层情况不容乐观。“很多项目一女多嫁，获得的巨额融资在实际使用中也没人监督资金用途。”
风险不断积聚
“就地方银监局来说，也还是要多少看地方政府的脸色。有些情况也不能全部上报。”一位不愿署名的地方监管部门人士无奈坦言。过度负债，超过财政偿还能力；诚信不足，还款意愿难确保；期限偏长，对银行流动性构成不利影响。这些都是地方政府融资平台的现存问题。
各类政府融资平台公司，其实往往都由政府筹划、组建设立并直接或间接出资，主要负责人由政府或相关部门领导兼任,受政府委托从事开发、建设等任务，名为独立法人，实为政府附属单位。多数政府融资平台公司本身不具有自偿能力，依赖财政拨款偿还贷款。政府融资平台公司贷款的实质是政府负债。银行对政府融资平台公司贷款的风险评估，很大程度上不是按照企业法人贷款的标准分析，而是基于对地方政府财政收支状况和偿还能力的判断，但又由于并不真正掌握其总体负债规模和偿债能力，既无法做到对借款人客户评级，更不可能实现对具体贷款的债项评级。
就在近期，银监会专门就地方政府融资平台存在的问题，专门内部发文进行特别警示。据了解，这次的文件中要求各地银监局相关部门，要特别关注以下四个方面情况：一是部分地区财政信贷化。地方政府负债率接近甚至超过了200％，国际一般低于100％。二是政府背景项目资本金不足，不少项目甚至变相利用信贷资金充当资本金。其实就是部分银行在竞争中忽视审慎经营原则，对政府背景项目把关不严，盲目乐观。第三是县级政府融资平台贷款比例较大，在全部融资贷款平台中的比例接近30％，其负债偿债能力尤其令人担忧。四大国有银行在改制前的不良贷款中，有很大一部分就是来自县域分支机构。第四，部分银行贷款集中度上升。部分银行占政府融资平台贷款占到各项贷款比重高达40％。审批授信的额度更大，有的甚至已经超过当前各项贷款的总和。
农行与建行“性相远习相近”苦练内功
系列报道：金融危机下中国银行业变局之三
本报记者 钱秋君 北京报道
建行作为房地产和大型基建等贷款领域的传统优势银行，而农行在涉农业务上所具备的优势是其他商业银行无法比拟的。一个发展重心在城市，一个涉农。而在金融危机后，却选择共同战略：积极练好内功，看好国内市场，认同农村市场是我国未来新型金融市场并正在快速成长。这正所谓“性相远，习相近”。
没有泪眼婆娑，没有撕心裂肺，韩国电视剧中经典的凄美爱情故事却一次一次在中国企业与外资战略合作伙伴之间上演，而一段段跨国恋爱故事如今看来也已是“此情可待成追忆”，但这些可以给后来想出海的中国金融机构足够的借鉴。
银行业内人士的一番话似乎是一种警示，他对《华夏时报》记者表示：在当前经济形势下，出海是一个机遇，但要把机遇变成现实，则要根据自己的能力。如果能力不够，不仅不是机遇，也许会变成你的包袱，甚至是走向破产的不归之路。
而以四大行为代表的中国金融机构正是清晰地认识到这点，明白“拓外必先安内”的道理。农行人士说，此时他们不急着走出去，重要的是练内功，只有内在健康了，未来走出去才更保险，彼时就不需要为走出海外带来的亏损买单。
历史：冲动的惩罚
海外投资亏损老大非中投莫属。中投从2007年成立以来，两次最重要的海外投资，一是对黑石集团，另一是对摩根士丹利的投资，截至美国时间11月11日，估算浮亏约达45亿美元。
中投意气风发地参股海外公司作为其“走出去”的重要一步，然而不到两年时间，接连对海外的投资却陷入了“全军覆没”的境地。
同样陷入“赔了夫人又折兵”状况的还有中铝，力拓毁约对中铝造成巨大损失。而中铝所得的1.95亿美元分手费远远不够赔偿给四大银行的。仅仅从注资力拓耗费的金钱上计算，中铝里里外外的损失都是巨大的，是最大的受害者。
海外投资实际上“看上去很美”。海外市场需要大量的时间、成本和精力的投入，要等到从海外市场中获利，还需要坚持很长时间。业内人士解释：“在没有做好准备、能力明显不足的情况下，如果硬要走出去投入海外市场，贸然行事，很可能水土不服，难以消化。”更何况国际并购很多时候都可以用“看上去很美，结局却很惨痛”来形容。
这是以往诸多出海投资亏损的案例，让农行和建行为代表的中国金融机构深知“拓外必先安内”的道理。而由拓展海外产生的一系列“看上去很美”的景象，其前提保证也是自身内在健康。
现实：拓外必先安内
面对全球金融风暴，面对以往诸多出海投资亏损的例子，更给中国银行业一个重新思考的机会，归根结蒂，中国银行业在未来要更好地发展，最主要的还是要练好内功。
长期以来，中国银行之间缺乏市场化竞争的动力，制度环境与发展空间在很大程度上受到限制。有专家指出，这些情况与上个世纪80年代以前的日本极为相似。
20世纪80年代中后期，日本银行业扩张的步伐遍及全球各地。但仅仅10年之后，日本银行业却从扩张的巅峰急转直下，一部分国际化成果也随之化为乌有。
经济学家韩志国表示：“日本银行业在全球化路途中的教训，就很好地提醒了我们。中国银行业现在最重要的是将管理、经营等内部功夫做足，真正实现与国际水准的接轨，而不要只在乎规模的扩张。”
2008年巴菲特的一句话受到众多投资者的追捧，“当市场恐慌时我贪婪，当市场贪婪时我恐慌。”而恐慌和贪婪都不是中国银行业该有的态度。经济学家景学成解释道：“还是脚踏实地，金融危机对中国银行业来说，总会有一点不安、迷茫，而现在的疑惑是危机到谷底了吗？如果是谷底，是不是应该趁这个机会去海外抄底。但我们必须看到‘底’是没有办法估计的，在我们不知道这个底在哪的时候，还是安分守己在家把内功练好。”
对于如何“安内”练内功，农行和建行各有行动。2009年1月16日农行成立股份制公司，在前半年，农行的公司治理建设是关键。2009年上半年，农业银行结合自身实际，以实施财务重组为契机，加快推进以公司治理建设为核心的内部改革。在初步搭建“三会一层”治理架构的基础上，致力于建立并不断完善公司治理机制。
农行相关人士表示，现在他们不急着走出去，重要的是练好内功，只有内在健康了，未来走出去才更保险。另一方面，现在不出海外，不代表将来同样，但也并不意味着他们没有走出海外的打算。其实农行早在5月就计划在纽约和伦敦开设分支机构，以期建立一个商品方面的全球交易系统。
同样建行在引进战略投资者美国银行期间，双方累计设立合作项目130多个，涵盖零售业务、风险管理等多个领域。建行行长郭树清表示：“虽然这次金融危机重挫了西方银行业，但需要承认，美国银行在经营管理特别是微观管理上还是有众多值得继续学习的地方。”
新希望：中国农村市场
“十年河东，十年河西。”十年前，国有商业银行纷纷收缩农村网点，开始一场对未来农村金融生态影响极大的“集体大出走”；而十年后，以国有商业银行在内的包括城商行、股份制银行又开始一场“集体回归运动”，重新在农村这片广阔的天地排兵布阵。
原因就是：我们需要依靠的市场在中国，尤其是中国农村市场。中国农村有大约9亿的农民，约占世界人口的11%。2008年，中国农村作为一个巨大的市场，形成了超过4200亿美元的市场，由此将产生巨大的消费需求。
在金融危机下，中国金融机构为支持美国金融系统复苏花费巨大资金。这意味着，中国一方面积极宣传将经济转向内需，另一方面希望改善美国经济。在中国经济转向内需的同时，又想帮助美国经济从悬崖边上拯救回来，就必须依靠一个更大、更具潜力的市场。
中国国际经济发展研究中心研究员罗百辉认为，在未来相当长的一段时间内，中国政府所实施的农村城镇化战略将拉动中国经济的持续成长。围绕着中国农村的城镇化过程和农民身份的转换过程产生的投资机会和投资数额极其巨大，为此，中国农村将成为中国经济乃至全球的发展腹地。
2009年3月，建行深圳市分行“村镇业务部”正式挂牌成立，并现场为来自宝安、龙岗的8家村镇集体企业和5户村民提供授信额度30亿元的金融服务。至此，建行是国内首家专门设置村镇银行业务机构的银行。同时建行成立首家村镇银行—湖南桃江建信村镇银行，主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务。
而农行从历史联系上看一直与“三农”有着千丝万缕的联系。近些年，尽管其业务在大中城市取得了较大的拓展，但县域农村金融市场仍是其业务经营的重要组成部分，仍有相当大的业务量分布于这一地区，农行在农村金融业务方面积累了大量经验。截至2009年3月，农行目前有网点数量为2.4万个，其中城市郊区网点848个，县域网点7357个，乡镇网点7309个，占总数35%左右。
